Über uns

Die MSM MULTHAUF SCHMIDT MITTELSTANDSFINANZIERUNG GMBH & Co. KG ist eine überregional tätige, unabhängige Beratungsgesellschaft für mittelständische Unternehmen.

Die Beratungsschwerpunkte von MSM liegen im Finanzwesen, das alle wirtschaftlichen Teilgebiete umfasst, die sich mit Finanzen beschäftigen: Finanzwirtschaft und Liquiditätssicherung sowie Rechnungswesen und Controlling.

Zu den Bereichen Finanzwirtschaft und Liquiditätssicherung gehören die Strukturierung und Einwerbung von Finanzierungen, beispielsweise von Bank-Fremdkapital, Mezzanine-Kapital und alternativen Finanzierungen wie z.B. Factoring, Leasing, Warenlagerfinanzierung oder Anleihen, aber auch die Bilanzanalyse und die Finanzplanung (Kapitalbedarfsplanung und Liquiditätsplanung) sowie im weiten Sinne die Kredit-Mediation.

Zu den Bereichen Rechnungswesen und Controlling zählen die Unternehmensplanung, Restrukturierungsplanung, Kostenstellen- und Kostenträgerrechnung, nationale Konzernplanung einschließlich Konsolidierung auch mit Integration von internationalen Tochtergesellschaften mit Rechnungslegung abseits von HGB oder IFRS, der Aufbau und die Einführung von Tools, Beteiligungscontrolling, -management, -sanierung, periodengerechte Leistungsabgrenzung und Kennzahlen.

In Sanierungsfällen werden Gutachten nach IdW S 6 (oder auch in Anlehnung) sowie Kurzgutachten, deren Schwerpunkte  im Vorfeld klar definiert werden, erstellt. In Sonderfällen wird auch Interimsmanagement durchgeführt.

Projektleiter/-mitarbeiter

In den Projekten stelllen wir je nach Notwendigkeit interdiszliplinäre Teams aus Betriebswirten, Controllern, Ingenieuren, Finanz- und Marketingfachleuten zusammen.

Unsere Projektleiter und -mitarbeiter verfügen über exzellentes Fachwissen und bringen ihre langjährigen Kenntnisse in die Teamarbeit ein.

Finanzanalyse

MSM analysiert  die Unternehmenzahlen unter Einbeziehung bestehender Verträge (Darlehensverträge, Leasingverträge, Factoringvereinbarungen und sonstiger Vereinbarungen über finanzielle Verpflichtungen) sowie unter Berücksichtigung vorgesehener Investitionen in Betriebsmittel, Sach- und Finanzanlagen.

Über die Finanzanalyse erstellt MSM einen Bericht mit Handlungsempfehlungen, der Grundlage für weitere Unternehmergespräche, insbesondere  auch für Diskussionen und Verhandlungen mit bestehenden oder neuen Finanzierungpartnern ist.

MSM-Bankenbericht

MSM erstellt eine integrierte Vermögens-, Erfolgs- und Liquiditätsplanung sowie eine Cash-Flow-Analyse auf Einzelkonteneben (Basis: Summen- und Saldenliste) mit mind. 2-jähriger Vergangenheits-, Gegenwarts- und regelmäßig 3-jähriger Zukunftsbetrachtung.

Diese ist in Verbindung mit dem Kennzahlenbericht und einem aussagekräftigen Bankenspiegel wesentlicher Inhalt eines Bankenberichtes, der z.B. Grundlage für eine mögliche Ansprache von bestehenden oder auch neuen Finanzierungpartnern ist.

MSM-Kennzahlenbericht

MSM überprüft die betriebs- und finanzwirtschaftlichen Kennzahlen des Unternehmens und unterstützt bei deren Optimierung im Rahmen von Betriebsmittel- und Anlageinvestitionen.

MSM-Controllingbericht

MSM erstellt oder optimiert z.B. auch in Erfüllung von Bankenanforderungen einen turnusmäßigen Bericht über die wirtschaftliche Entwicklung des Unternehmens mit Soll- Ist-Abgleich und Abweichungsanalyse sowie im Bedarfsfall auch unter Einbeziehung von Optimierungs-/ Restrukturier- ungsmaßnahmen.

Kredit-Mediation

Mit den Erkenntnissen aus Gesprächen mit dem Unternehmen und des MSM-Banken- und Kennzahlenberichtes (Finanzanalyse) übernimmt MSM eine Kreditmediation. Hierzu zählen zum Beispiel:

• die Vorbereitung von Finanzierungs- und Ratinggesprächen,
• das Coaching und die aktive Unterstützung  bei Verhandlungen und Vereinbarungen von Kredit- und Sicherheitenverträgen,
• die Moderation von Bankengesprächen und Poolsitzungen zur Erreichung optimaler Lösungen, auch in Konfliktsituationen sowie
• das Coaching und die aktive Unterstützung bei Verhandlungen mit Banken  und/oder Kreditversicherern z.B. mit dem Ziel der Auflösung eines auch komplexen Kreditsicherheitenpools.

Sanierung

Bei Bedarf  unterstützt und begleitet MSM  Unternehmen auch beratend bei der Sanierung.

MSM erstellt Sanierungsgutachten gemäß IdW S 6 (oder auch in Anlehnung) sowie Kurzgutachten, deren Schwerpunkte (Inhalte) im Vorfeld klar definiert werden.

In Ergänzung zu der Erstellung von Sanierungs- und Kurzgutachten begleitet und unterstützt MSM auch aktiv den Optimierungs-/Restrukturierungsprozess, auch in Form von Interimsmanagement. Dabei unterstützt MSM das Unternehmen auf der Grundlage eines im Vorfeld eindeutig definierten Umfangs (Zeit und Kosten) kompetent bei der Lokalisierung und Herausarbeitung von sowie bei der Umsetzung der festgelegten Optimierungs-/ Restrukturierungsmaßnahmen.

Weder bei der Erstellung von Gutachten noch bei der Unterstützung in Form von Interimsmanagement beabsichtigt MSM, direkt oder mittelbar eine Gesellschafter- oder gesellschafterähnliche Stellung (Mehrheits-, Minderheitsbeteiligung oder Treuhänderfunktion) beim Unternehmen einzunehmen.

Finanzierung

Sofern die Finanzanalyse das Erfordernis einer Neuordnung der bestehenden Finanzierungsstruktur zum Ergebnis hat, werden optimale Finanzierungsmöglichkeiten und Finanzierungsinstrumente bewertet, der Aufbau einer neuen Finanzierung strukturiert und durch gezielte Ansprache langjähriger Netzwerkpartner eingeworben.

Neben klassischen Finanzierungsformen wie Fremd-, Mezzanine- und Eigenkapital finden dabei auch alternative Finanzierungselemente wie Leasing, Factoring, Warenlagerfinanzierung sowie Anleihen Berücksichtigung.

MSM begleitet und unterstützt Unternehmen auch beratend bei der Finanzierung und beim Aufbau von Niederlassungen im Ausland sowie bei Auslandsprojekten.

MSM unterstützt  gerne bei der Auswahl in Frage kommender Finanzierungspartner.

Mezzanine

Mischform zwischen Eigen- und Fremdkapital, das bei eigenkapitalähnlicher Ausgestaltung (sog. Equity Mezzanine) z.B. in Form von Genussrechten und –scheinen, Wandel- und Optionsanleihen oder stillen Beteiligungen dem Unternehmen das wirtschaftliche Eigenkapital stärkt.

Während 2002 bis 2008 eine Vielzahl von Mezzanine-Tranchen aus standardisierten Programmen aufgenommen werden konnten, wird der Markt aktuell von individuell zu vereinbarenden Angeboten bestimmt. Die MSM hat über ihr weitreichendes Netzwerk einen guten Zugang zu diesen Anbietern.

Leasing

Neben dem klassischen (operative oder Finanzierungs-) Leasing besteht die Möglichkeit,  bestehendes Anlagevermögen an spezialisierte Leasinggesellschaften aus dem Netzwerk von MSM zu veräußern und zurückzuleasen (sog. „asset based financing“).

Hierdurch können stille Reserven gehoben werden, was zu einer Stärkung der Eigenkapital- und Liquiditätssituation führen kann. Diese Finanzierungsform bezieht sich sowohl auf Immobilien wie auf mobiles Anlagevermögen. 

Factoring

In der klassischen Ausgestaltung des Factorings, in dem alle Forderungen des Unternehmens an den Factorer abgetreten werden, ist die Bonität nicht nur der Debitoren, sondern auch des Unternehmens maßgebend. MSM unterstützt bei der Auswahl und der Ansprache in Frage kommender Factoringunternehmen und hilft, die Bonitätsanforderungen zu erfüllen.

Partner aus dem Netzwerk von MSM bieten dabei auch den Ankauf nur einzelner Forderungen (Einzelfactoring) und in geeigneten Fällen auch das sog. Reverse Factoring an.

Warenlagerfinanzierung

Während Banken relativ hohe, standardisierte Abschläge auf die Beleihungswerte des Umlauf- bzw. des Vorratsvermögens vornehmen, bieten spezialisierte Netzwerkpartner von MSM die Möglichkeit, beispielsweise über den Abverkauf und die Errichtung von Konsignationslägern gebundenes Kapital in freie Liquidität zu verwandeln.

MSM unterstützt bei der Auswahl in Frage kommender Unternehmen und bei der Strukturierung der Transaktion.

Anleihen

Unternehmensanleihen finden in letzter Zeit gesteigerte Aufmerksamkeit, nicht zuletzt weil einige deutsche Börsen ein eigenes Handelssegment für mittelständische Anleihen errichtet haben (z.B. Bondm im Freiverkehr der Börse Stuttgart). Eine Unternehmens- anleihe weist je nach Ausgestaltung Fremdkapital- oder Mezzanine-Eigenschaften auf und beansprucht weder Sicherheiten noch Mitspracherechte; bestehende Finanzierungen werden durch die Aufnahme von Mitteln aus der Anleihe daher nicht beeinträchtigt. Die Laufzeit und die Verzinsung auf dem Niveau mittelfristigen Fremd- kapitals sind sowohl für Unternehmen als auch Anleger interessant.

Controlling

MSM bietet Unternehmen eine professionelle Beratung und Unterstützung bei der Optimierung eines bestehenden Controllingsystems, aber auch im Aufbau und bei der operativen Anwendung eines neuen und den Erfordernissen des Unternehmens entsprechenden Controllingssystems.

Im Einzelnen bietet MSM aktive Unterstützung in der Erstellung

• einer Unternehmensplanung in Form einer integrierten Vermögens-, Erfolgs- und Liquiditätsplanung sowie einer Cash-Flow-Analyse auf Einzelkontenebe (Basis: Summen- und Saldenliste) mit mind. 2-jähriger Vergangenheits-, Gegenwarts- und i. d.R. 3-jähriger Zukunftsbetrachtung,

Je nach Bedarf wird MSM auch operativ im Unternehmen tätig. Die Einführung und Durchführung von Aufgaben im Unternehmen durch MSM beinhalten:

• die Entwicklung eines unternehmensinternen Prozesses zur zeitigen Erstellung eines stabilen Monatsabschlusses einschließlich periodengerechter Leistungsabgrenzung,

• den Aufbau eines Beteiligungscontrollings und –managements für nationale und internationale Tochtergesellschaften sowie

• die Optimierung der kaufmännischen Strukturen (Kontenrahmen, Kostenstellen, Kostenträger).

Unsere Erfahrung

Unser Team ist seit 30 Jahren in den Bereichen Finanzanalytik, Planung und Controlling tätig. Wir kennen die kaufmännischen Prozesse in Unternehmen durch operative Tätigkeiten und Beratungsprojekte. Durch unsere Tätigkeit unterstützen wir Unternehmen, Beteiligungshäuser, Banken, Wirtschaftsprüfer und Unternehmensberater in komplexen Fragestellungen im Bereich Finanzanalyse und Planung.

Aufgrund unserer Erfahrung kennen wir die Fragestellungen, die bei der Financial Due Diligence oder bei Finanzierungsverhandlungen aufkommen werden. Auf der Grundlage dieser Kenntnis erstellen wir im Vorfeld einer Transaktion belastbare Unterlagen, mit denen die Punkte zufriedenstellend beantwortet werden. Auf Wunsch sind wir dabei Ansprechpartner für alle Fragen, die an den Finanzbereich gestellt werden.

Natürlich bieten wir die gleiche Erfahrung und Leistung auch bei internationalen Projekten, da wir wissen, dass parallele Planungen in unterschiedlichen Sprachen und Rechnungslegungsvorschriften für verstärkte Akzeptanz bei Investoren im internationalen M&A-Geschäft sorgen.

M&A Support

Wir wollen Ihren M&A Prozess im Finanzbereich unterstützen.

Möglicherweise kennen Sie die Situation, dass die kaufmännischen Daten Ihres Mandanten nicht plausibel, nicht vollständig oder nicht aussagefähig sind. Dies hat erfahrungsgemäß regelmäßig negative Auswirkungen auf den Gesamtprozess und den Transaktionswert, da Investoren detaillierte Informationen benötigen.

Wir unterstützen Ihren Mandanten und Sie dabei, durch die Generierung belastbarer Daten das Investoreninteresse und damit die Erfolgsaussichten und den Wert der Transaktion zu steigern. Unsere Vorbereitung der Finanzdaten einschließlich vollständiger und integrierter Planung ahnt Fragen voraus und beantwortet sie umfassend. Wir vermeiden den Zeitverlust, der ansonsten aus der Notwendigkeit der Datenbeschaffung entsteht, und helfen somit den Verkaufsprozess in Schwung zu halten. Und letztlich wird durch eine gut aufbereitete Datenbasis das ernsthafte Interesse des Verkäufers am Verkaufsprozess belegt und Vertrauen von Investoren geschaffen.

Unsere Leistungen

• Erstellung einer kaufmännischen Datenbasis.
• Erstellung einer vollständigen und integrierten Finanzplanung.
• Optimierung von Kennzahlen und der Darstellung der IST-Situation durch Neuzuordnung der IST-Einzelkonten zu GuV und Bilanz.
• Herausrechnen von Einmal- und Sondereffekten in der Vergangenheit und Erstellung einer Argumentationsbasis.
• Erstellen von Darstellungen und Abrechnungen bei Projektgeschäft zur Sicherstellung vollständiger Daten in Verkaufssituationen.
• Analyse der Einzelkonten nach Unklarheiten. Korrektur und Optimierung der Buchhaltung bis zur Financial Due Diligence, soweit möglich.
• Herausrechnen und Planen von Teilgesellschaften oder -aktivitäten aus einer Gesamtbuchhaltung. 

• Erstellung von Alternativplanungen zur Simulation der Situation „nach Verkauf“.
• Überführung von IST-Zahlen und Planung mit abweichender Rechnungslegung auf eine vereinbarte Rechnungslegung GAAP, HGB, IFRS. Wenn notwendig, führen wir auch HB2 Anpassungen durch und passen ein Unternehmen an einen Zielkontenrahmen an. Natürlich wird auf Wunsch parallel in z.B. GAAP und HGB und auch mehrsprachig geplant.

Financial Vendor Due Diligence

• Analyse der Buchhaltung bis auf Einzelkontenebene.
• Plausibilisierung der bestehenden Planung.
• Summarische Feststellung von Deal Issues und Deal Breakern.

• Identifikation der Quellen des Unternehmenserfolges und der Risiken aus dem Finanzbereich.
• Vorbereitung von Financial Due Diligence - Gesprächen und auf Wunsch Begleitung dabei.

Eingliederung in den Gesamtprozess

Erfahrungsgemäß führt eine Beratung „aus einer Hand“ zu bestmöglichen Transaktionsergebnissen und zu hoher Akzeptanz bei Ihren Mandanten. Dementsprechend ordnen wir unser Leistungsangebot Ihrer Führungsrolle in der M&A Beratung unter, auch wenn wir direkt von dem zum Verkauf stehenden Unternehmen mandatiert werden.

Die aus Sicht des Auftraggebers geschaffene Homogenität in der Beratung und die mit unserer Dienstleistung verbundene Entlastung der kaufmännischen Bereiche ist für Sie ein weiterer wertvoller Wettbewerbsvorteil bei der Akquisition von M&A Mandaten.